日前，內鄉(xiāng)縣人民政府印發(fā)了《關于建立內鄉(xiāng)縣直接投融資體系的實施意見》（以下簡稱《實施意見》），現就《實施意見》有關內容進行解讀。

一、問：出臺《實施意見》的背景是什么？

近年來，我國全面深化資本市場改革，在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制，修訂完成《證券法》，在深圳證券交易所推行創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，開展新三板分層管理及轉板上市改革，2021年設立北交所，今年全面推行注冊制改革，我縣直接投融資工作迎來前所未有的發(fā)展機遇。

為搶抓重大政策機遇，按照縣政府主要領導指示精神，人行內鄉(xiāng)縣支行在參照《南陽市人民政府辦公室關于印發(fā)南陽市企業(yè)上市三年倍增行動實施方案的通知》（宛政辦〔2022〕87號）的基礎上，借鑒先進經驗，結合我縣實際，牽頭擬定了該《實施意見》。

二、問：《實施意見》的主要目標是什么？

到2025年末，全縣企業(yè)直接融資水平顯著提高，社會融資結構明顯優(yōu)化，全縣本土境內外上市公司達到4家，新三板掛牌企業(yè)達到4家，上市公司數量取得新的突破；上市后備企業(yè)達到20家，新增完成股改企業(yè)20家，進一步完善我縣上市后備企業(yè)梯隊。全縣各類企業(yè)年完成新增直接融資50億元以上，運用股票、債券、基金、貨幣市場等進行直接融資比重顯著提高。

三、問：《實施意見》的重點工作是什么？

（一）股票市場融資

1.推動現有企業(yè)股份制改制。引導現有中小企業(yè)建立現代企業(yè)制度，規(guī)范公司治理結構，具備對接資本市場的基本條件。從規(guī)模以上企業(yè)入手，逐步擴展到全縣所有中小企業(yè)，開展規(guī)范化股份制改制“三年行動計劃”。自2023年起，每年股改企業(yè)比例不低于30%；到2026年末，力爭實現全縣規(guī)模以上企業(yè)完成股改。鼓勵新設市場主體初始登記為股份公司。各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、科工局、開發(fā)區(qū)等職能部門要對股改企業(yè)給予指導，積極推動企業(yè)加快改制步伐，為企業(yè)改制創(chuàng)造良好環(huán)境。通過3年努力，實現全縣股份企業(yè)數量達到30家以上。

2.建立分層次后備上市企業(yè)資源庫。結合企業(yè)生產特點，將企業(yè)按照中原股交所掛牌、新三板掛牌、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板、境外上市等實施層級、動態(tài)分類，健全充實后備企業(yè)資源庫，形成金字塔分布結構。精準分類開展企業(yè)上市掛牌前培育、輔導，制定上市掛牌三年計劃目標，分類分層對接多層次資本市場。推進一批縣屬國有企業(yè)開展并購重組，推進有條件的國有企業(yè)整體上市，積極利用資產證券化盤活存量資產，提高國有資產證券化率。

3.建立重點上市企業(yè)培育機制。從重點工業(yè)企業(yè)、專精特新企業(yè)、高新技術企業(yè)、農業(yè)龍頭企業(yè)等骨干企業(yè)中，篩選出一批符合國家產業(yè)政策、具備一定核心競爭力、主業(yè)突出、成長性好的企業(yè)，建立重點上市企業(yè)培育庫,并動態(tài)擴大“蓄水池”。按照“一家企業(yè)、一名縣領導、一個班子、一套方案、一抓到底”的“五個一”上市工作推進機制，實施“一企一策”，逐企實施分類、分梯次精心培育。自然資源、房管中心、生態(tài)環(huán)境、稅務等部門要開通“綠色通道”，簡化辦理流程，優(yōu)先推薦申報，優(yōu)化營商環(huán)境，提高工作效率。落實獎補和退稅政策，強化政銀企對接，保障企業(yè)資金供給。與券商、會計、審計、律師、資產評估、信用評級、金融咨詢服務等中介機構建立良好合作關系，定期召開協商會議，推進上市前的各項準備工作。加強與證券公司、證券交易所的深度合作，有針對性地輔導報審。

4.有序推動企業(yè)在多層次資本市場上市掛牌。利用我國目前證券市場降低企業(yè)上市門坎，全面推行注冊制的有利時機，對上市后備企業(yè)分類排序，科學調度，有計劃、有步驟地推進企業(yè)上市工作，積極構建梯次推進格局。重點推動主業(yè)突出、盈利水平高、市場前景好的行業(yè)龍頭企業(yè)在境內主板上市；搶抓注冊制改革機遇，推動更多創(chuàng)新性、成長性好的中小企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市；重點培育符合國家戰(zhàn)略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的優(yōu)質企業(yè)在科創(chuàng)板上市；引導優(yōu)質新三板掛牌企業(yè)在創(chuàng)新層掛牌交易，并適時實現轉板上市；加快內鄉(xiāng)縣農商銀行上市的步伐；加快推進全宇制藥轉主板，朝主板上市目標邁進；支持暫不符合上市條件但有發(fā)展空間的中小微企業(yè)在新三板、中原股權交易中心掛牌；對不符合境內上市條件的外向型或新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式企業(yè)，引導其到香港、新加坡、歐洲等境外主流資本市場上市。募集資金投資項目在我縣的，視同企業(yè)上市享受同等優(yōu)惠政策扶持。

5.增強上市公司再融資功能。支持符合條件的上市公司通過配股、增發(fā)、非公開發(fā)行、發(fā)行股份購買資產、公司債、可轉債、可分離債和票據等方式進行再融資，實現低成本擴張。引導上市公司將募集資金用于改造提升傳統產業(yè)和發(fā)展高新技術產業(yè)，增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力。支持上市公司開展產業(yè)鏈兩端資源、品牌、技術、人才等方面的并購整合，增強自身實力，打造產業(yè)龍頭。充分利用上市公司資源，以資產重組、吸收合并、定向增發(fā)、整體上市等方式進行資源優(yōu)化整合，支持具有較強實力的上市公司和行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)起組建產業(yè)并購基金，推動以資本為紐帶的強強聯合，實現產業(yè)轉型升級。

（二）債券市場融資

1.提升債券市場利用水平。鼓勵符合條件的企業(yè)通過銀行間市場債務融資工具，以及公司債、企業(yè)債等各種債務融資工具，優(yōu)化融資結構，降低融資成本。開展融資主體信用評級，加快培育一批合格發(fā)債主體。鼓勵有條件的企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據、中小企業(yè)集合債券（票據）、綠色債務融資工具、定向債務融資工具等。加強戰(zhàn)略性新興產業(yè)債、綠色債等新型債券品種使用。積極嘗試發(fā)行項目收益?zhèn)㈨椖渴找嫫睋剿餍滦统擎?zhèn)化融資新渠道。推進國有平臺公司提升信用評級在AA+以上，實施債券發(fā)行計劃，用好用足發(fā)債規(guī)模。緊密跟蹤企業(yè)到期債券資金兌付情況，及時督促有潛在兌付風險的企業(yè)與主承銷商對接，采取有效方式防控企業(yè)債券違約風險。

2.推動資產證券化融資。發(fā)揮基礎資產的融資功能，將缺乏流動性但預期能夠產生穩(wěn)定現金流的資產，通過重新組合，轉變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上轉讓和流通的證券，提高金融資源的配置效率，盤活優(yōu)質存量資產。依托我縣現金流穩(wěn)定的供電、供水、供氣等公共領域經營性優(yōu)質資產和牧原豬舍產權等優(yōu)質企業(yè)資產，研究開發(fā)利用券商管理的資產證券化產品進行有效融資。

（三）基金市場融資

1.實施“引基入內”工程。鼓勵引導境內外有實力的風險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權基金、產業(yè)投資基金等進入內鄉(xiāng)，投資我縣市場前景好、成長性高的中小企業(yè)。要探索建立政府引導基金母基金，吸引社會資本跟投，投資引進優(yōu)質項目和資源，助力我縣產業(yè)發(fā)展。要把引入基金作為招商引資內容，納入獎勵范疇。

2.要構建以基金運作為主導的產業(yè)投融資方式。要引進基金管理公司，入駐金融街區(qū)，把基金公司作為金融街區(qū)的標配，構建“金融街+公司+基金”架構，形成帶著基金去招商、運用基金抓孵化的新模式。要推動合格境外有限合伙人（QFLP）試點業(yè)務，吸引境外資金投資我縣產業(yè)項目。探索合格境內有限合伙人（QDLP）試點業(yè)務，服務開放型經濟發(fā)展。要積極引進保險資金投資我縣基礎設施。

3.繼續(xù)發(fā)展壯大我縣產業(yè)基金。在我縣已設立或參與運作的縣域高質量發(fā)展基金、南水北調對口協作產業(yè)投資基金、河南農綜產業(yè)基金等基礎上，加快設立預制菜平行基金，進一步壯大投資基金的規(guī)模。

4.積極推動基礎設施不動產項目基金(即REITs)落地。要探索建立多層次基礎設施REITs市場，推動基礎設施REITs試點項目在內鄉(xiāng)落地。要在倉儲物流、產業(yè)園建設、清潔能源、保障房建設、汽車配件等傳統行業(yè)和新基建、新能源、新消費等新興產業(yè)領域，持續(xù)梳理符合條件的存量資產項目，協調支持符合條件的REITs項目在滬深交易所發(fā)行。

（四）運用金融租賃等金融工具融資

拓寬杠桿租賃、回租租賃、委托租賃、風險租賃等業(yè)務范圍，采用與銀行、信托公司合作租賃的復合式租賃方式，開展多層次的融資租賃業(yè)務。發(fā)揮金融租賃工具在項目投資和產品銷售中的作用，解決重大工程設備資金。同時，在政策允許的范圍內，為各專業(yè)投融資公司和有關專項基金設計安全可靠的金融產品，實現政府專項資金合規(guī)、安全的增值目標。

（五）貨幣市場融資

鼓勵和支持符合條件的企業(yè)在銀行間債券市場向合格機構投資者發(fā)行短期融資券。鼓勵符合條件的企業(yè)參與債券結算代理業(yè)務，進入銀行間債券市場，通過正回購交易融入資金。引導企業(yè)利用銀行匯票和商業(yè)匯票的貼現功能融資。引導進入銀行間債券市場的企業(yè)利用利率互換、遠期售匯、債券借貸等貨幣市場衍生工具規(guī)避市場風險。

（六）外匯市場融資

目前，試點地區(qū)企業(yè)可以利用便利化額度（500萬美元）自主借入外債，平均利率為2.4%，降低企業(yè)融資成本，支持企業(yè)經營或者做貿易。支持高新技術和“專精特新”企業(yè)在一定額度內自主借用外債，拓寬企業(yè)融資渠道，促進跨境貿易投融資高水平開放。同時，實施一次性外債登記試點，取消試點企業(yè)外債逐筆登記要求，便利企業(yè)在外債額度內靈活借還，有效減少企業(yè)“腳底”成本。外貿企業(yè)也可以利用債務在國際市場上融資，也可以借入外國銀行信貸資金。

四、《實施意見》的保障措施是什么？

（一）加強組織領導

成立內鄉(xiāng)縣直接投融資工作領導小組，組長由縣長擔任，副組長由常務副縣長擔任，成員由金融服務中心、人行內鄉(xiāng)縣支行、發(fā)改委、財政局、科工局、開發(fā)區(qū)、招商中心、自然資源局、市場監(jiān)管局、稅務局主要負責人及各鄉(xiāng)鎮(zhèn)長組成，負責對直接投融資工作的組織領導。領導小組下設辦公室，辦公室設在金融服務中心和人行內鄉(xiāng)縣支行，金融服務中心和人行內鄉(xiāng)縣支行主要負責人兼任辦公室主任，具體負責建立直接投融資體系的日常工作和推進工作。各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、縣直各單位要充分認識加快企業(yè)直接投融資工作對推動我縣經濟高質量跨越式發(fā)展的重要意義，加強對各類直接融資工具的研究運用，明確目標任務，落實部門職責，完善政策措施，強化引導服務，建立激勵機制，充分調動企業(yè)開展直接融資的積極性，在全縣營造鼓勵和推動企業(yè)直接融資工作的良好氛圍。

（二）健全工作機制

要建立“一企一策”、“一事一議”直接投融資工作推進機制。要加快營商環(huán)境建設，提高工作效率。自然資源、規(guī)劃、住建、房管、生態(tài)環(huán)境、財政、市場監(jiān)管、稅務、人社等部門要按照“最多跑一次”要求，建立企業(yè)直接投融資“綠色通道”。要加強對企業(yè)運用各類直接投融資工具的業(yè)務培訓，采取課程研修、舉辦培訓、考察學習、經驗交流等多種形式，提高企業(yè)資本運作的能力和水平。

（三）優(yōu)化綜合服務

有關部門要及時研究企業(yè)直接投融資過程中遇到的困難和問題，根據有關政策和實際情況，積極予以妥善解決，盡量減輕企業(yè)負擔。如企業(yè)在新增用地、環(huán)保核查、募投項目審批，以及申報政府質量獎、馳名商標、著名商標、名牌產品、高新項目、科技專項、財政貼息等資質、榮譽、項目時，在依法合規(guī)前提下給予保障和支持。各金融機構要加大對上市公司、擬上市企業(yè)和上市重點培育對象及在場外資本市場掛牌企業(yè)的金融服務支持力度。

（四）完善執(zhí)法監(jiān)管

各相關執(zhí)法部門要進一步完善執(zhí)法監(jiān)管模式，積極探索建立重點培育企業(yè)違法行為預報預警制度。在日常監(jiān)管中發(fā)現企業(yè)存在違法苗頭的，及時采取提醒、約談、告誡等方式，防止企業(yè)因為違反相關規(guī)定而出現重大違法違規(guī)行為；同時，建立健全監(jiān)管信息通報機制，各相關執(zhí)法部門對直接投融資企業(yè)開展日常監(jiān)管和執(zhí)法檢查后，要及時將有關問題通報直接投融資工作領導小組辦公室，共同幫助企業(yè)做好整改工作。

（五）加強隊伍建設和經費保障

配優(yōu)配強直接投融資干部隊伍，加快提升工作人員的專業(yè)素質。要加大金融人才培養(yǎng)和引進力度，建立直接投融資專家?guī)欤瑢ζ髽I(yè)實施分層次、分專題的業(yè)務培訓，進行政策和業(yè)務咨詢輔導，為企業(yè)提供咨詢、診斷、改制、重組和融資方案設計等服務，努力提高企業(yè)運用多種融資工具加快發(fā)展的能力。縣財政局要將直接投融資相關經費列入年度預算，確保企業(yè)政策獎勵資金及時足額兌付，并提供直接投融資對接專項工作經費保障。

文件地址：內鄉(xiāng)縣人民政府辦公室關于印發(fā)建立內鄉(xiāng)縣直接投融資體系實施意見的通知